ВЛИЯНИЕ НА ФИНАНСОВИТЕ ДЕРИВАТИ ВЪРХУ КАПИТАЛОВИЯ ПАЗАР НА ГОЛЕМИТЕ ЕВРОПЕЙСКИ БОРСИ
Автори
Ключови думи
финансови деривати; опции; фючърси; борсов оборот; открити позиции; пазарна ликвидност; рисково, предпазно поведение
Резюме
В професионалните среди продължават да се срещат становищата за опасността от финансовите деривати и за вината им за кризата. Същевременно са единични изследванията за конкретното влияние на дериватите, като те са с тесен фокус – отделен инструмент, ограничен пазар и време. С настоящото изследване търсим аргументи за действителното влияние на финансовите деривати върху капиталовия пазар, като обект на изследване са най-големите западноевропейски борси, върху инструментите на които има базирани опции и фючърси. Анализи-рани са най-съществените пазарни показатели: борсови обороти – в премийна стойност и брой контракти, открити позиции, движение на индексите, променливост и др. Резултатите от извършените корелационен, сравнителен и традиционен инвестиционен анализ водят до следите по-съществени констатации: дериватната търговия подобрява пазарната ликвидност на базовите капиталови инструменти и подпомага рисковото им управление; активността на дериватните борси е по-устойчива в годините на кризата от тази на фондовите борси, което е показател за по-добро съотношение риск–доходност; ананлогичен анализ на руските пазари в същия период потвърждава някои констатации и отчита интересни различия в инвестиционното поведение. От методологична гледна точка паралелният анализ между основни показатели, като: борсови обеми, опционен курс и открити позиции дава възможност за идикирането на съществени промени в инвестиционното поведение и настъпващи финансови и икономически сътресения.
Кодове на научна квалификация: -
Страници: 21
Цена: 3 Точки
